미국 연방준비제도와 금리(US Federal Reserve and Interest Rates)

이번 포스팅에서는 미국 연방준비제도와 금리(US Federal Reserve and Interest Rates)에 대해 알아보겠습니다.

개요

‘경제’라는 개념이 생긴 이후로 경제에 있어서 예나 지금이나 가장 강력한 화두는 바로 ‘금리’가 아닐까 생각합니다.

경제활동을 하는 모든 인간은 이 ‘금리’라는 영역 안에서 벗어날 수 없습니다. 금리는 우리의 경제활동을 지배하는 가장 강력한 존재이기 때문입니다.

금리에 따라 우리는 울고 웃을 수 밖에 없습니다. 그래서 세계의 경제는 항상 미국 연방준비제도를 주시합니다.

정확히 말하자면 미국 연방준비제도 이사회 의장의 발언에 촉각을 곤두세우고 있습니다.

의장의 금리인상 혹은 인하 발언에 따라 세계의 모든 경제는 출렁거립니다.

특히 환율이나, 주식, 부동산과 같은 투자의 영역에서 의장의 발언은 언제나 큰 영향을 줍니다.

금리라는 것은 개개인의 입장에 따라 받아들이는 의미가 다르기 때문에 금리의 변동이라는 것은 경제에 단순히 ‘좋다’ ‘나쁘다’ 어느 한 쪽으로 결정할 수 없는 문제입니다.

‘금리’를 이해하지 못하면 우리가 부자가 될 확률, 재정적으로 성공할 확률은 희박하다고 볼 수 있습니다.

미국 연방준비제도

미국 연방준비제도(Federal Reserve System, 약칭 Fed)는 미국의 중앙은행 시스템으로, 경제를 안정시키고 금융 시스템의 건전성을 유지하는 데 매우 중요한 역할을 합니다. 1913년에 설립된 이래로 미국 경제의 안정과 건강한 금융 환경 조성에 필수적인 기능을 수행하고 있습니다.

통화정책의 수행

연방준비제도는 통화정책을 통해 국가의 경제 성장을 촉진하고 고용을 최대화하며, 장기적으로는 물가 안정을 도모합니다. 이를 위해 정책금리인 연방기금금리를 조정하고, 시장에 유동성을 제공하거나 회수하는 조치를 취합니다.

금융기관의 감독 및 규제

연방준비제도는 국가의 은행들과 다른 중요 금융기관들을 감독하고 규제합니다. 이를 통해 금융 시스템의 안정성을 유지하고, 위험한 금융 활동을 감시하여 경제적 위험을 최소화합니다.

금융 서비스의 제공

연방준비은행은 정부의 은행 역할을 하며, 현금, 이체, 그리고 결제 시스템의 운영을 관리합니다. 또한, 미국 재무부의 주요 거래 은행으로서, 국채 발행과 기타 관련 서비스를 지원합니다.

경제적 리서치 및 분석

연방준비제도는 경제와 금융에 관한 연구를 진행하고, 이를 바탕으로 정책 결정에 필요한 데이터와 분석을 제공합니다. 이 정보는 정책 결정자와 일반 대중에게 매우 중요한 자원이 됩니다.

중요성

• 경제 안정성 유지 : 연방준비제도는 경기 순환을 관리하고 경제가 과열되거나 침체되는 것을 방지하는 중요한 역할을 합니다.
• 금융 위기 대응 : 금융 위기 상황에서 연방준비제도는 금융 시스템에 유동성을 공급하고 은행 시스템을 지원하여 시장의 신뢰를 회복하고 경제의 추가적인 하락을 막습니다.
• 정책 투명성과 신뢰 구축 : 연방준비제도는 정책 결정 과정에서 투명성을 유지하고 대중과의 소통을 강화하여 경제 정책에 대한 이해와 신뢰를 증진시킵니다.

연방준비제도의 이러한 역할과 기능은 미국뿐만 아니라 전 세계 경제에 영향을 미치는 중요한 요소입니다. 그들의 결정과 정책은 전 세계 금융 시장의 동향과 직접적인 연관이 있어, 글로벌 경제 상황에 따라 그 중요성이 더욱 부각됩니다.

금리란 무엇인가?

금리에 대한 사전적 의미는 ‘빌려준 돈이나 예금 따위에 붙는 이자, 또는 그 비율’이라고 되어 있습니다.

우리가 타인에게 돈을 빌려주거나 빌릴 때 원금에 비례하여 일정액의 이자가 붙게 되는데 원금 대비 이자의 비율을 금리라고 합니다.

금리의 종류

금리는 경제 내에서 중요한 역할을 하며, 다양한 유형의 금리가 있습니다. 각 금리는 특정 경제 활동을 반영하거나 영향을 미치는데 사용됩니다. 여기 몇 가지 주요 금리 유형을 소개하겠습니다.

우선 뉴스에서 빈번하게 등장하는 가장 기본적인 금리인 콜금리에 대해 알아보겠습니다.

콜금리는 금융기관들이 일일 기준으로 다른 금융기관에게 단기 자금을 빌려주거나 빌릴 때 적용되는 이자율을 말합니다. 주로 하루짜리 단기 대출에 사용되며, 금융시장에서 유동성 조절을 위한 중요한 도구로 활용됩니다. 콜금리는 시장의 유동성 상태와 중앙은행의 통화정책에 따라 변동될 수 있습니다.

콜금리(call rate)

• 단기성 : 대출 기간이 짧습니다(대부분 하루 단위).
• 유동성 조절 : 금융시장의 유동성을 조절하는 데 중요한 역할을 합니다. 은행들이 일상적인 자금 운용을 위해 콜시장을 활용하여 단기적인 자금 수급 불균형을 해소합니다.
• 정책 도구 : 중앙은행이 통화정책을 통해 콜금리를 조정함으로써 시장에 유동성을 공급하거나 회수하는 방식으로 경제에 영향을 미칠 수 있습니다.

콜금리의 중요성

• 금융 안정성 : 금융기관들이 자금을 효율적으로 조달하고 배분할 수 있게 함으로써 금융 시스템의 안정성을 유지하는 데 도움을 줍니다.
• 정책 반응 : 경제 상황에 따라 중앙은행이 콜금리 목표를 조정하여 경기 과열 또는 침체에 대응합니다.

콜금리는 특히 금융 시장의 단기 자금 흐름에 중요한 영향을 미치며, 경제 전반의 이자율 환경과 밀접한 관련이 있습니다.

이러한 이유로 금융 분석가, 투자자, 정책 결정자들은 콜금리의 변동을 주의 깊게 모니터링 하고 있습니다.

정책금리 (기준금리)

• 정의 : 중앙은행이 금융기관에 돈을 빌려주거나 빌릴 때 적용하는 금리입니다. 이 금리는 경제 전반의 다른 금리에 영향을 미치는 기준이 됩니다.

예: 미국의 연방기금금리(Federal Funds Rate), 유럽중앙은행의 주요 재융자 금리(Main Refinancing Operations Rate) 등.

소비자금리

• 정의 : 개인이 은행으로부터 대출이나 신용을 받을 때 적용되는 금리입니다. 주택담보대출금리, 자동차 대출금리, 신용카드 금리 등이 여기에 해당합니다.
• 특징 : 이 금리는 중앙은행의 정책금리에 영향을 받으며, 은행의 수익과 위험을 고려하여 결정됩니다.

상업금리

• 정의 : 기업이 금융기관으로부터 자금을 조달할 때 적용되는 금리입니다. 이는 기업 대출, 사업자금 대출 등에 사용됩니다.
• 특징 : 기업의 신용도, 대출의 기간 및 조건에 따라 다를 수 있습니다.

예금금리

• 정의 : 은행이나 다른 금융기관에 돈을 예치할 때 받는 이자율입니다. 이는 저축 계좌, 정기예금, 자유입출금 예금 등에 적용됩니다.
• 특징 : 이 금리는 소비자가 자신의 돈을 은행에 맡기는 데 동기를 부여하는 중요한 요소입니다.

국채금리 (국고채 금리)

• 정의 : 정부가 국채를 발행할 때 적용하는 이자율입니다. 이는 국가의 재정 상태와 경제 상황을 반영합니다.
• 특징 : 안전 자산으로 간주되는 국채는 투자자에게 상대적으로 낮은 위험을 제공합니다.

LIBOR (런던 은행 간 금리)

• 정의 : 금융기관들이 서로 대출할 때 적용하는 금리입니다. 이는 국제 금융 시장에서 널리 사용되며, 다양한 금융 상품의 가격 결정에 기준으로 활용됩니다.

유로볼(Euribor)

• 정의 : 유럽은행 간에 적용되는 금리로, 유로화 사용 국가들 사이의 단기 자금 대출에 적용됩니다.
• 이러한 금리들은 각각의 경제 활동 영역에 따라 다르게 조정되고 적용되며, 전반적인 경제 상황에 광범위한 영향을 미칩니다. 금리의 변화는 소비자 지출, 투자, 저축 등 경제의 여러 부분에 영향을 줄 수 있으므로 중요한 경제 지표 중 하나입니다.

금리가 경제에 미치는 영향

금리는 미국 연방준비제도와 같은 중앙은행이 통화정책을 통제하고 인플레이션에 영향을 미치며 경제를 안정시키기 위해 사용하는 중요한 경제 수단입니다.

금리의 변화는 인상이든 인하든 경제에 광범위하고 다양한 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 변화가 다양한 경제 부문에 어떻게 영향을 미칠 수 있는지 자세히 살펴보겠습니다.

소비자 지출

• 금리 인상 : 금리가 인상되면 소비자의 차입 비용이 증가합니다. 이것은 일반적으로 모기지, 자동차 대출 및 신용 카드에 대한 이자 지불이 더 높다는 것을 의미합니다. 결과적으로 소비자는 재량 지출을 줄일 수 있으며, 이는 경제 성장을 둔화시킬 수 있습니다.
• 금리 인하 : 반대로 금리 인하는 차입 비용을 낮추어 대출을 더 저렴하게 만듭니다. 이것은 종종 소비자 지출과 주택 및 자동차와 같은 대규모 구매를 장려하여 경제 활동을 촉진합니다.

비즈니스 투자

• 금리 인상 : 더 높은 금리는 기업들의 차입 비용을 증가시킵니다. 이것은 그들이 새로운 프로젝트와 확장 노력에 대한 투자를 지연시키거나 축소하게 할 수 있고, 이것은 차례로 경제 성장을 둔화시키고 잠재적으로 실업률을 증가시킬 수 있습니다.
• 금리 인하 : 낮은 금리는 기업의 돈을 빌리는 비용을 줄여 자본 투자를 증가시킬 수 있습니다. 더 많은 투자는 사업 확장, 혁신 및 고용을 향상시킬 수 있습니다.

인플레이션

• 금리 인상 : 금리 인상은 종종 증가하는 인플레이션을 방지하기 위한 도구로 사용됩니다. 높은 금리는 일반적으로 소비자 지출을 줄이고 기업 투자를 줄이며, 이것은 과열되는 경제를 식히고 인플레이션을 낮추는 데 도움이 될 수 있습니다.
• 금리인하 : 금리인하는 경제활동을 자극하는 경향이 있어 경제의 생산능력이 한계에 가까울 경우 소비자물가를 상승시킬 수 있습니다. 따라서 신중하게 관리하지 않으면 금리인하는 물가상승률을 높일 수 있습니다.

환율

• 금리 인상 : 높은 국내 금리는 최고의 투자 수익을 찾는 외국인 투자자들을 끌어들이고, 이것은 그 나라의 통화에 대한 수요를 증가시킵니다. 결과적으로, 세계 시장에서 국내 수출의 경쟁력에 영향을 미치면서, 그 통화는 절상될 수 있습니다.
• 금리 인하 : 낮은 금리는 외국 투자자들에게 덜 매력적이 되기 때문에 국가 통화의 가치 하락으로 이어질 수 있습니다. 이것은 낮은 가격대로 인해 수출을 더 경쟁력 있게 만들 수 있지만 수입 비용을 증가시킬 수 있습니다.

주식시장

• 금리 인상 : 금리가 높아지면 종종 주식 시장 수익률이 낮아집니다. 차입 비용이 상승함에 따라 기업 이익이 압박을 받을 수 있으며, 이로 인해 투자자들은 주식의 가치를 재평가하게 됩니다.
• 금리인하 : 금리인하는 주식시장의 랠리로 이어질 수 있습니다. 더 저렴한 차입비용은 회사의 수익성과 투자심리를 개선시켜 주가를 끌어올릴 수 있습니다.

부동산(주택)시장

• 금리 인상 : 금리 인상은 모기지를 얻는 것과 관련된 비용을 증가시킵니다.

이는 새로운 주택을 살 여유가 있는 사람이 줄어들기 때문에 주택 시장의 침체로 이어질 수 있습니다.
금리 인하: 반대로, 낮은 금리는 주택 담보 대출을 얻는 비용을 감소시키고, 이것은 주택 시장을 자극할 수 있습니다. 더 많은 사람들이 집을 사기 위해 돈을 빌릴 수 있고, 부동산 부문의 수요를 증가시킵니다.

정부부채

• 금리 인상 : 더 높은 금리는 정부 부채 서비스 비용을 증가시킵니다. 이것은 다른 영역에서 더 높은 세금 또는 정부 지출 감소로 이어질 수 있습니다.
• 금리 인하 : 금리가 낮아지면 신규 차입 비용과 기존 정부 부채 상환 비용이 감소하여 잠재적으로 정부 지출이 증가하거나 세금이 절감됩니다.

이러한 각각의 효과는 금리 변화 시점의 경제 맥락, 변화 속도, 글로벌 전반적인 경제 환경에 따라 크게 달라질 수 있습니다. 중앙은행은 정책 결정의 균형을 맞추기 위해 이러한 역동성을 주의 깊게 관찰합니다.

정리하며

경제적인 자유를 꿈꾸며 열심히 살아가는 것도 중요합니다. 기본중의 기본이죠.

그러나 열심히 살아가는 것만으로는 모두 부자가 될 수 없습니다.

경제에 관심이 없고, 경제의 눈을 뜨지 못한다면 아무리 열심히 살아간다고 해도 만족할 만한 성과는 이루기 힘들다고 생각합니다.

재테크에 관심이 많은 분들은 이런 경제지식을 반드시 숙지하시길 권장합니다.

경제에 대해 관심을 가지고 공부를 해야만 부의 성공을 이루는 기간이 단축될 것입니다. 이러한 노력도 현명한 재테크 방법 중의 하나입니다.

부디 많은 분들이 경제적 자유를 성취하실 수 있도록 기원합니다.